Cena stříbra 1 000 dolarů za unci je rozhodně něco, o čem investoři do stříbra sní. Ale je to realistické? Pojďme se podívat na některé faktory, které by takový růst ceny mohly ovlivnit.
Proč by cena stříbra mohla masivně růst:
- Hyperinflace nebo kolaps měnového systému – Pokud by došlo k výraznému oslabení dolaru nebo jiné rezervní měny, investoři by se mohli obrátit k drahým kovům jako bezpečnému úložišti hodnoty.
- Dramatické omezení těžby – Pokud by z nějakého důvodu (geopolitické konflikty, vyčerpání ložisek, ekologická omezení) prudce klesla nabídka stříbra, cena by mohla výrazně vzrůst.
- Masivní průmyslová poptávka – Stříbro je nezbytné v technologiích, jako jsou solární panely, elektronika nebo medicína. Pokud by došlo k průlomům ve využití stříbra, poptávka by mohla exponenciálně narůst.
- Finanční spekulace a manipulace trhu – Pokud by velké hedgeové fondy nebo institucionální investoři masivně spekulovali na růst ceny, mohlo by dojít ke krátkodobému extrémnímu nárůstu (podobně jako u GameStop akcií nebo ropy v roce 2008).
Proč by cena stříbra nemusela růst:
- Ekonomická situace: Pokud by se globální ekonomika stabilizovala a inflace by se udržela pod kontrolou, investiční poptávka po stříbře by nemusela být tak silná.
- Technologický pokrok: Nové technologie by mohly snížit spotřebu stříbra v průmyslu, což by mohlo vést k poklesu poptávky.
- Konkurence: Stříbro čelí konkurenci ze strany jiných kovů, jako je hliník nebo měď, které by ho mohly v některých aplikacích nahradit.
Je cena 1 000 dolarů za unci reálná?
Krátkodobě je takový růst ceny stříbra nepravděpodobný. Nicméně, v dlouhodobém horizontu, pokud se spojí více pozitivních faktorů, jako je růst průmyslové poptávky, investiční poptávky a omezené zásoby, cena stříbra by se k této hranici mohla přiblížit.
I když se to nezdá pravděpodobné, v případě velké finanční krize nebo revoluční změny v průmyslu by podobný scénář mohl nastat.
Kam by mohla cena stříbra růst ?
Historicky stříbro nikdy nedosáhlo takové hodnoty – jeho rekordní cena byla kolem 50 $ za unci (1980 a 2011). Aby se dostalo na 1 000 $, muselo by vzrůst o více než 1 800 % ze současných úrovní (cca 25–30 $ za unci).
Historický poměr zlata ke stříbru
Poměr zlato/stříbro vyjadřuje, kolik uncí stříbra je potřeba k nákupu jedné unce zlata. Tento poměr se v historii výrazně měnil v závislosti na ekonomických podmínkách, těžbě a poptávce.
Klíčové historické hodnoty poměru zlato/stříbro
Antika a středověk (15:1 až 16:1)
- Ve starověkém Římě byl poměr stanoven na 12:1.
- Ve středověku a za dob zlatého standardu byl 15:1 až 16:1, což odpovídalo přirozenému poměru v zemské kůře.
19. století (15:1 až 30:1)
- Většina zemí vázala své měny na zlato nebo bimetalický standard, kde poměr byl řízen zákonem.
- USA měly oficiální poměr 16:1 až do roku 1873, kdy přešly na zlatý standard.
20. století (30:1 až 100:1)
- Po opuštění bimetalického standardu se poměr začal volně pohybovat podle tržních sil.
- V roce 1930 byl kolem 35:1.
- Po druhé světové válce a v 70. letech rostl na 40:1 až 50:1.
- V roce 1980, kdy stříbro dosáhlo historického maxima 50 $, klesl poměr na 17:1.
Moderní doba (40:1 až 120:1)
- 1991: Rekordní poměr 100:1, kdy bylo stříbro extrémně levné vůči zlatu.
- 2011: Když stříbro vzrostlo na 50 $, poměr klesl na 31:1.
- 2020: V době pandemie a paniky na trzích vystřelil poměr na 120:1, což bylo historicky nejvyšší.
- 2023–2024: Poměr se pohybuje kolem 80:1.
- 2025: Poměr se už pohybuje kolem 90:1, což naznačuje, že stříbro je levné vůči zlatu.
Důležité je sledovat poměr zlato/stříbro:
- Pokud by se poměr vrátil na historických 15:1
- Při dnešní ceně zlata (~2 900 $) by to znamenalo stříbro za 193 $ za unci.
- Pokud by se poměr snížil na 40:1 (běžný v býčím trhu) To by znamenalo stříbro za 60 $–70 $, což je nad historickým maximem.
- Pokud by se poměr udržel na 80:1 Stříbro by rostlo podobným tempem jako zlato a při zlatě za 2 900 $ by mohlo být stříbro kolem 37 $.
Z fundamentálního hlediska je stříbro levné vzhledem ke zlatu. Pokud by došlo k návratu k nižšímu poměru (např. 40:1), může jeho cena růst výrazněji než zlato. Klíčovou roli bude hrát průmyslová poptávka, těžební náklady a měnová politika centrálních bank.
Nejvyšší historický poměr byl v roce 2020, kdy dosáhl až 120:1. To znamenalo, že zlato bylo extrémně drahé vůči stříbru.
Naopak nejnižší poměr v moderní době byl v roce 1980 (17:1), když bratři Huntové manipulovali trh se stříbrem a jeho cena raketově vzrostla.
Co to znamená pro investory?
- Současný poměr (~90:1) naznačuje, že stříbro je vůči zlatu podhodnocené.
- Pokud by se poměr vrátil na historický průměr (např. 40:1), cena stříbra by mohla výrazně růst.
- Nízký poměr (pod 20:1) znamená, že stříbro je drahé vůči zlatu – to se stalo v roce 1980 a 2011.
Pokud byste spekuloval na pokles poměru zlato/stříbro, mohlo by být výhodné nakupovat stříbro místo zlata.