Jak daně na drahé kovy mění trh – od Číny po USA, Švýcarsko a Turecko
Meta popis:
Zjistěte, jak daňové změny na zlato a jiné drahé kovy v Číně, USA, Švýcarsku a Turecku ovlivňují trhy v roce 2025 a jaké to má dopady na světové ceny drahých kovů.
Co se děje v Číně a proč to má globální dopad
V Číně došlo ke klíčové změně: vláda zrušila či výrazně omezila dosavadní daňové a DPH výhody pro prodej investičního zlata a platiny. (Od 1. 11. 2025.)
Tato změna znamená, že prodejci nemohou dále uplatňovat odpočet DPH ve stejné míře a některé produkty (např. platina) budou podléhat plné DPH či vyšší dani.
Proč je to důležité
- Čína patří k největším spotřebitelům drahých kovů — změna podmínek může ovlivnit domácí poptávku.
- Nižší poptávka v takovém trhu může v nejhorším případě tlačit na pokles cen, nebo alespoň zabránit jejich růstu.
- Na druhé straně: investoři mohou hledat drahé kovy mimo Čínu, což by mohlo cenu v jiných regionech podpořit.
- Tato daňová změna představuje signál pro globální trh: pokud klíčový trh zpřísňuje daňové podmínky, investoři i obchodníci mohou reagovat změnou strategií.
Přehled daňových režimů vybraných zemí
Níže uvádím vybrané země s krátkou charakteristikou daňového zatížení drahých kovů — důležité pro vaše čtenáře i potenciální zákazníky.
| Země | Charakteristika daňového režimu drahých kovů (zlato/šperky/investiční kov) |
|---|---|
| USA | Pro fyzické drahé kovy (např. zlato, stříbro) platí klasifikace „collectibles”. Při prodeji zisku mohou být uplatněny sazby až 28 % pro dlouhodobý kapitálový zisk. (goldbroker.com) |
| Švýcarsko | Investiční zlato (slitky či mince splňující definici „bank gold”) je osvobozeno od DPH. Zisk z prodeje soukromých fyzických zlatých slitků či mincí u soukromé osoby obvykle nepodléhá dani z kapitálového zisku. (OrSuisse) |
| Turecko | Neexistuje specifické režimování kapitálových zisků z drahých kovů, často se zisk dle všeobecného režimu daní jako běžný příjem (15–40 %). V roce 2023 Turecko zavedlo dodatečné clo 20 % na některé zlaté importy, což ovlivňuje nákladovou stránku kovů. (assets.kpmg.com) |
| Asie / Čína | Jak uvedeno, Čína zrušila výhody DPH pro investiční zlato a platinu. I ostatní asijské trhy sledují regulace drahých kovů v kontextu exportu, dovozu a devizové kontroly. |
Přehled daňových režimů drahých kovů v některých zemích
| Země | Daňová charakteristika (zlato/slitky/mince) |
|---|---|
| Belgie | Investiční zlato (slitky > 99,5 % atp.) je osvobozeno od DPH. Nově (od 2026) bude zaveden poplatek 10 % z čistého zisku při prodeji fyzického zlata. |
| Německo | Investiční zlato osvobozeno od DPH, pokud splňuje kritéria (čistota, mince atp.). Při držení > 1 roku u fyzického zlata nemusí být daň z kapitálového zisku. |
| Nizozemsko | Zlato definované jako investiční je osvobozeno od DPH. Ostatní drahé kovy (stříbro, platina, palladium) podléhají DPH ~21 %. |
Jak mohou daně ovlivnit světové ceny drahých kovů
1. Zmírnění poptávky v klíčovém regionu
Pokud tedy v Číně nebo jiném velkém trhu rostou daňové náklady, domácí investoři mohou snížit nákup kovů — to by snížilo poptávku a mohlo by to krátkodobě mírně snížit růst cen nebo zbrzdit růst.
2. Přesměrování investic
Investor, který čekal výhodné podmínky v Číně, může své prostředky směrovat do jiných regionů (Evropa, USA, střední/východní Evropa). Tím se může zvýšit poptávka tam — což zase tlačí cenu nahoru.
3. Nákladové efekty pro těžbu, zpracování a distribuci
Daně, cla a DPH mohou zvýšit náklady na výrobní, dovozní či distribuci drahých kovů. Vyšší náklady se často promítnou do ceny pro koncového zákazníka a tím i do celkové cenové hladiny kovu.
4. Psychologický a regulační signál
Regulační změna v největším trhu (např. Čína) je signálem pro globální trhy drahých kovů — investoři vnímají větší riziko regulačních zásahů jinde, což snižuje chuť držet kov jako „bezpečnou investici“. Může to zvýšit prémii za likviditu či riziko a tím opět cenu zvyšovat.
5. Dlouhodobý horizont
Zatímco daňové změny nemusejí okamžitě znamenat dramatický pokles nebo růst ceny, v dlouhodobém horizontu budou mít vliv na nabídkové/poptávkové rovnice: omezená nabídka, zvýšené náklady, snížená poptávka v některých regionech — to vše může vést k vyšší ceně.
Doporučení pro investory a čtenáře našeho e‑shopu
- Zvažte daně a cla v relevantních zemích při nákupu drahých kovů — nejen cena kovu sama, ale i náklady a daňový režim mohou ovlivnit skutečný výnos.
- Sledujte regulační změny, zejména v zemích s velkou poptávkou (Čína, Indie, Turecko) — i malé změny mohou ovlivnit globální trh.
- Uvažujte o diverzifikaci regionálního zdroje nákupu — neomezujte se jen na domácí trh, pokud je tam daňové zatížení nebo regulace v změně.
- Prodeje a držení kovů: Pokud jste fyzický investor, plánujte s delším investičním horizontem a mějte na paměti daňové dopady při prodeji.
Závěr
Daně na drahé kovy nejsou pouze účetním či lokálním problémem — mají reálný dopad na globální dynamiku trhu. Když velký trh jako Čína upraví daňové podmínky, odrazy se projeví v nabídce, poptávce, v cenových prémiích a v chování investorů. Pro rok 2025 platí: nejen sledujte cenu zlata, platiny či stříbra — sledujte, kde a jak jsou tyto kovy zdaněné. To vám poskytne strategickou výhodu.